Vad är en 501 (c) (7) Corporation?

Sociala och fritidsklubbar som uppfyller vissa krav kan omfattas av skattebefriad status enligt avsnitt 501 ci 7 i Internal Revenue Code. För att ansöka om detta undantag måste klubben lämna formulär 1023 och betala en behandlingsavgift till IRS. Om ansökan godkänns behöver klubben inte betala skatt på inkomster i samband med dess sociala och fritidsaktiviteter.

Kompetens

För att kvalificera sig för skattebefrielse enligt 501 c (7) måste klubben organiseras för "nöje, rekreation och andra liknande ändamål". Det kommer att diskvalificeras om stadgarna, stadgan eller någon annan skriftlig policy diskriminerar på grundval av religion, ras eller färg. En social klubb kan begränsa sitt medlemskap till personer i en viss religion utan att diskvalificeras om avsikt är att främja religionens läror och inte som ett sätt att diskriminera genom ras eller färg.

Skatteavgifter

Skattefria sociala klubbar måste lämna Form 990 med IRS varje år. Intäkter från källor som inte är relaterade till organisationens undantagna syfte anses vara orelaterad skatteinkomst och kommer att beskattas enligt bolagsräntan.

exklusivitet

Medlemskap i klubben måste vara begränsat och inte tillgängligt för allmänheten att köpa. Klubben kan inte göra sina anläggningar tillgängliga för allmänt bruk. Medlemmar och medlemmar kan dock använda anläggningarna utan att diskvalificera klubben från 501 (c) (7) skattebehandling.

Social kontakt

En socialklubb 501 (c) (7) måste grundas på ansikte mot kontakt mellan medlemmarna, vilket automatiskt diskvalificerar organisationer som bara finns online. Hela medlemskapet i organisationen behöver inte träffas omedelbart. Stora organisationer som är uppdelade i mindre lokala kapitel kommer att kvalificera sig om medlemmarna i de lokala kapitlen träffas personligen. Medlemmarna måste ha ett gemensamt intresse baserat på rekreation eller nöje. Klubbar som endast är avsedda för företagsnätverk är inte kvalificerade för 501 (c) (7) skattebefrielse.

Inkomst

Klubbens inkomst behöver inte komma uteslutande av medlemskapet. Det kan ta emot upp till 35 procent från icke-medlemskällor som gästmat eller investeringsinkomster utan att förlora sin 501 (c) (7) -status. Högst 15 procent av klubbens brutto kvitton kan komma från icke-medlemmars användning av sina anläggningar. Klubbens nettovinst kan inte gynna någon med personligt intresse för organisationen. Detta inkluderar eventuell minskning av medlemsavgifter eller ökning av förmåner på grund av att inte utdela klubbens vinst.