Hur man beräknar rast även vid ett kalenderutslag

Investeringar i kalkylpremier är gambler på volatiliteten på långa eller korta sikt. Volatilitet är nyckeln eftersom det här är en optionsstrategi. Priset på beståndet är inte lika viktigt som volatiliteten. Ju större volatilitet desto större är efterfrågan på att antingen köpa eller sälja beståndet. Optionerna går upp i värde när det finns mer handelsaktivitet i aktien eller sektorn. Flyktiga aktier handlas ofta. Stabila bestånd är inte. Alternativvärdena går upp när volatiliteten gör det.

Grunderna

Kalender spridning är en handling att köpa ett alternativ på längre sikt med pengar du får från att sälja alternativet kortare löptid på samma lager. Konceptet är enkelt: Långsiktiga alternativ är mer värdefulla eftersom det finns mindre kunskap och säkerhet om det aktuella beståndets framtid. Det är mycket lättare att förutsäga volatiliteten i en månad. Det är nästan omöjligt att förutsäga det om ett år. Skillnaden mellan de två är "lång premie" eller den extra vinsten inbyggd på längre sikt på grund av dess framtida osäkerhet. Att bryta jämnt är när du säljer på kort sikt så mycket som långsiktigt är värt. Eventuella förluster från den korta försäljningen utgörs av långfristig premie. Den grundläggande tumregeln är att du köper till en kalenderspridning där break-even-punkten inte är mer än en 10 procent skillnad. Det innebär att den långsiktiga premien är högst 10 procent högre än den korta försäljningen.

Spridning

Åtgärden av kalenderspridning är att tjäna pengar i den ökade efterfrågan på vad du säljer på kort sikt jämfört med de långsiktiga optionspriserna. Det du mäter är volatiliteten hos aktien och därmed efterfrågan på kontroll över den. Du säljer korta villkor och köper de långsiktiga alternativen. Eftersom det finns en "lång premie" betyder detta, utan några andra ändringar, att du förlorar pengar. Att bryta jämnt är den extra vinsten som är inbyggd i den kortsiktiga volatilitetsökningen. Det här är vad du utnyttjar på kort sikt.

Bryta jämnt

Beräkning av jämnpriset är mycket svårt och kan inte göras i en enda ekvation (se Resurser). Det är dock möjligt att uppskatta break even point. Flera variabler måste hållas i åtanke. Först, "delta" av beståndet. Detta är skillnaden mellan aktiens värde och värdet av de alternativ som är fästade på aktien. Sedan finns det framtida volatilitet i aktien mot nuvarande volatilitet. Detta kräver forskning i aktiens historia och historia inom sin sektor. För det tredje måste du hålla reda på vad du spenderar för att köpa de långsiktiga alternativen. Vid beräkning av jämnpriset är skillnaden mellan långsiktigt och kortfristigt pris på samma lager. Om den kortsiktiga volatiliteten är högre än den långsiktiga, kommer du tjäna pengar. Du kommer att förlora pengar om motsatsen är sant.

marginaler

Ju större volatiliteten hos ett lager, desto större är efterfrågan på aktieoptionerna. Om du säljer ett kortfristigt optionsrätter som är under en period med stor volatilitet kan dessa pengar användas för att köpa långsiktiga alternativ. Långsiktiga alternativ är problematiska eftersom deras förändringar över tiden utjämnas. Endast en oväntad volatilitet kan tillåta alternativ som pengar ska göras. Eftersom det långsiktiga alternativet är några veckor från utgången, är detta toppen av sitt alternativvärde. Om marknaden eller aktiens sektor är i hög volym kan du göra en vinst, då köpa mer stabila, långsiktiga alternativ.

Rekommenderas